互联家居网 设为首页 - 加入收藏
广告位
当前位置: 主页 > 热点 >

紫天科技拟购标的净资产暴增10倍净利反降折价37%配套定增实控人包揽涉利

2022-06-23 11:44 [热点] 来源于:金融界
导读:重新收购加码行业转型,这一次,田字科技涉嫌利益输送。 6月20日晚间,田字科技披露了收购资产及配套募集资金的交易方案公司拟以发行股份及支付现金的方式收购深圳市豌豆健健网络科技有限公司100%股权 由于基础资产的审计和评估尚未完成,是否存...

重新收购加码行业转型,这一次,田字科技涉嫌利益输送。

6月20日晚间,田字科技披露了收购资产及配套募集资金的交易方案公司拟以发行股份及支付现金的方式收购深圳市豌豆健健网络科技有限公司100%股权

由于基础资产的审计和评估尚未完成,是否存在高溢价是未知的但从披露的经营状况来看,标的公司的数据有些异常短短一年时间,其净资产增长了近10倍,而2021年净利润却比2020年下降了10%左右

本次交易的配套资金由田字科技向公司实际控制人控制的公司发行股份募集。

备受市场关注的是,本次收购资产发行股份及配套资金募集股份发行价格为17.68元/股,较本次交易停牌前一个交易日收盘价低约37.35%。

投资者似乎不看好这次对田字科技的收购二级市场上,6月21日,田字科技股复牌,暴跌13.36%

M&A股票复牌后大幅延长。

天空科技的这一延伸M&A似乎未能达到市场预期。

日前,二级市场上,田字科技早盘以25元/股开盘,较前一交易日的28.22元/股低开11.41%低开后快速反弹,但很快回落,全天低位震荡下行截至收盘,报收于24.45元/股,跌幅13.36%

这是田字科技因筹划资产收购停牌两周后复牌的第一个交易日,股价暴跌停牌前两个交易日,田字科技股价分别上涨11.55%和11.50%,连续上涨

停牌前后,股价显示两天为什么会这样分析人士称,有两种可能第一种可能是停牌前,拟收购资产的交易出现泄露,资金提前进场复牌后,这部分资金会获利离场第二种可能是市场不看好本次资产收购交易,或者本次收购交易未能达到市场预期,导致股价复牌大跌

长江商报记者发现,6月2日,田字科技股价尾盘大涨,确实有大量资金进场的迹象可是,复牌后,田字科技的股价大幅低开如果资金真的走了,也没有实质性的盈利

据披露,田字科技本次拟收购豌豆尖100%股权交易对方为丁文华和刘杰,交易方式为发行股份及支付现金目前尚未完成对标的公司资产的审计和评估,发行股份数量和现金支付比例尚未确定公司表示,交易各方将另行协商并签署补充协议进行约定,并在随后的重组报告书中予以披露

豆见见成立于2014年4月9日,注册资本100万元,丁文华和刘杰分别持股60%和40%,丁文华为法定代表人奇怪的是,标的资产的控股股东和实际控制人正是刘杰

天科技披露,豌豆健健是一家行业领先的综合电商数字化服务公司,专注于大数据的透析应用从整合营销策划,视觉设计,大数据分析,线上品牌运营,精准广告投放等各个环节为品牌提供线上服务,帮助品牌提升知名度和市场占有率,提高流量商业化的效率和效果通过媒体,内容,数据的精准匹配和整合,为广告主打造合适的触达场景和内容,实现千人触达消费者

2021年,目标公司切入直播赛道通过整合前期优势资源,帮助商家在Tik Tok Aauto faster快速搭建账号,内容制作,直播间,引流投资流量,帮助品牌商家,主播建立商品供应链2021年6月,目标公司更快进入Aauto,8月,GMV破3亿

对于此次收购,田字科技较为乐观公司称,目前主要从事互联网营销广告业务和楼宇电梯广告业务收购豌豆夏普将使公司能够帮助广告主快速了解移动流量平台的价值,同时帮助其构建更高效,更细致的营销方案体系,有效评估广告效果,同时帮助其优化广告内容,使营销方案能够高质量实施,从而全面提升广告主的预算ROI,帮助广告主在不确定的未来快速发展因此,标的资产业务可视为公司现有互联网广告业务的丰富和延伸,可大幅提升公司对广告主的服务能力和水平,增加客户粘性

目标公司真的像田字科技描述的那样优质吗。

实控人会以低价采取固定价格获利。

看起来豌豆尖质量很高,但盈利能力不强。

据披露,2020年末和2021年末,豌豆尖总资产分别为5015.18万元和9097.28万元,总负债分别为4594.04万元和4609.73万元,对应的所有者权益分别为421.14万元和4487.55万元一年时间,总负债基本不变,总资产大幅增长,带动净资产较去年末激增近10倍

2020年和2021年,豌豆尖的营业收入分别为1.06亿元和1.13亿元2021年营业收入仅增长6.93%对应净利润为4616.13万元和4085.01万元,2021年净利润较2020年下降11.51%

营业收入微增,净利润下降为什么净资产反而增长了近10倍

这种重组分为两步第一步是发行股份及支付现金收购资产,第二步是募集资金

根据披露的信息,本次收购资产发行股份及定向发行股份的发行价格为17.68元/股田字科技称,不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%,也不低于第四届董事会第二十一次会议公告日前20个交易日公司股票交易均价的80%

田字科技在本次重组停牌前一个交易日的收盘价为28.22元/股,本次交易的发行价较停牌前一个交易日的收盘价低约37.35%。

即使是28.22元/股的价格,也不是田字科技近两年的高水平k线图显示,2020年6月,公司股价为48.85元/股,当年10月28日一度涨到61.84元/股今年年初,其股价也达到了43.99元/股日前,其股价跌至近两年来的新低18.31元/股即便如此,这个价格也比本次发行价高出3.56%所以这次发行价低

本次收购资产和定增属于关联交易根据交易方案及双方签署的相关协议,本次交易完成后,丁文华,刘杰合计持有田字科技的股份有望超过5%根据创业板上市规则的相关规定,丁文华,刘杰为公司潜在关联方,本次收购构成关联交易本次配套募集资金的认购方为公司实际控制人郑兰,姚海燕控制的亚冲科技,建军科技,博信科技,紫荆花科技,均为公司关联方本次募集配套资金构成关联交易

综上,实际控制人掌管定增,低价发行股份购买资产,受到市场质疑,有利益输送之嫌。

紫科技的前身是南通锻造,主要从事锻造设备的研发,生产和销售由于整体经济环境和行业产能过剩,公司产品销量逐年下滑为了寻求新的增长动力,公司探索转型,主攻方向是现代广告服务业

2018年5月,公司完成收购亿家史静70%股权,切入建筑广告市场,2019年4月收购剩余30%股权。

2019年12月,公司收购利安传媒100%股权,开始布局互联网广告业务2020年8月,公司转让南通锻造设备如皋有限公司51%股权,剥离锻造业务

2018年至2020年,受上述收购资产转型影响,田字科技分别实现净利润0.78亿元,1.69亿元和3.01亿元,同比增长1636.46%,115.77%和78%可是,2021年,三年过去了,公司当期净利润为3.1亿元,同比增速降至2.95%今年一季度实现营业收入5.37亿元,同比增长4.14%,净利润0.65亿元,同比下降56.72%

因此,市场质疑田字科技需要依靠外延并购来保持业绩的快速增长。

(编辑:谷小金)

广告位
广告位